{"id":25396,"date":"2023-10-11T16:12:20","date_gmt":"2023-10-11T21:12:20","guid":{"rendered":"https:\/\/pdv-a.com\/?p=25396"},"modified":"2023-10-11T16:25:47","modified_gmt":"2023-10-11T21:25:47","slug":"modelo-vaic","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/2023\/modelo-vaic\/","title":{"rendered":"Modelo The Value Added Intellectual Coefficient, VAIC."},"content":{"rendered":"

Metodolog\u00eda \u00abThe Value Added Intellectual Coefficient\u00bb VAIC, muestra una nueva aproximaci\u00f3n para medir la eficiencia en la gesti\u00f3n de activos intangibles, como el conocimiento, la innovaci\u00f3n y la capacidad organizativa. Ayuda a las organizaciones a comprender c\u00f3mo est\u00e1n utilizando sus recursos para generar valor y c\u00f3mo se comparan con otras empresas en t\u00e9rminos de eficiencia en la creaci\u00f3n de valor.<\/em><\/p>\n

Modelo VAIC<\/strong><\/h4>\n

El Coeficiente de Valor Agregado Intelectual (VAIC) es un enfoque y una m\u00e9trica desarrollada por M. Pulic en 1998 para medir la eficiencia en la creaci\u00f3n de valor en una organizaci\u00f3n, centr\u00e1ndose en el capital intelectual. Se utiliza para evaluar c\u00f3mo una empresa utiliza sus recursos financieros y no financieros para generar valor adicional. El VAIC se compone de varios indicadores y se calcula en cinco pasos:<\/p>\n

    \n
  1. Valor Agregado (VA)<\/strong>: Mide los flujos de ingresos generados por productos o servicios, restando los costos operativos, incluyendo los gastos relacionados con empleados que no se consideran costos.<\/li>\n
  2. Eficiencia del Capital Financiero Invertido (FCE)<\/strong>: Indica cu\u00e1nto valor se ha creado por cada unidad monetaria invertida en capital financiero.<\/li>\n
  3. Eficiencia del Capital Humano (HCE):<\/strong> Muestra cu\u00e1nto valor se ha creado por cada unidad monetaria gastada en empleados.<\/li>\n
  4. Eficiencia del Capital Estructural (SCE<\/strong>): Eval\u00faa la eficiencia en la creaci\u00f3n de valor al comparar el capital estructural con el valor agregado. El capital estructural se calcula restando el capital humano del valor agregado.<\/li>\n
  5. VAIC<\/strong>: Es el valor final que se obtiene al sumar los coeficientes de eficiencia del capital financiero invertido y el capital intelectual (capital humano m\u00e1s capital estructural). Este indicador identifica los componentes de la creaci\u00f3n de valor financiero e intelectual.<\/li>\n<\/ol>\n

    Por lo tanto, cuanto mayor sea el VAIC, mejor ser\u00e1 la eficiencia en la creaci\u00f3n de valor. Este modelo se presenta como una herramienta para medir la eficiencia del Capital Intelectual. Seg\u00fan Zia ul haq et al. (2014), utilizando datos obtenidos a trav\u00e9s de estados financieros, el modelo puede proporcionar informaci\u00f3n confiable sobre c\u00f3mo y cu\u00e1ndo el Capital Intelectual y el Capital Financiero agregan valor, y tambi\u00e9n para Nazari & Herremans (2007), el modelo VAIC\u2122 se presenta como una herramienta contable que propone medir el Capital Financiero Invertido y el Capital Intelectual, seg\u00fan se muestra en la Figura 1.<\/p>\n

    Sin embargo, el marco original del VAIC de Pulic opera en una base diferente, ya que Pulic adopt\u00f3 el sentido del propio capital invertido y utiliz\u00f3 el patrimonio contable de las empresas como proxy de Capital Financiero, es decir, el Valor en Libros.<\/p>\n

    Estas propuestas son compartidas por Svanadze & Kowalewska (2015) como un m\u00e9todo simple y efectivo, ya que los datos utilizados para los c\u00e1lculos necesarios se derivan directamente de los estados financieros, lo que permite la comparaci\u00f3n entre las empresas. Adem\u00e1s, las fuentes de datos utilizadas, incluyendo los estados financieros, son confiables y verificables. Es un m\u00e9todo transparente y sencillo que es f\u00e1cil de usar.<\/p>\n

    Otros investigadores tambi\u00e9n han utilizado el m\u00e9todo VAIC en sus investigaciones, como Iazzolino et al. (2014). Estos autores se centraron en discutir una perspectiva diferente del valor agregado proporcionado por la concepci\u00f3n del VAIC\u2122. Para ellos, este modelo muestra la medida del valor agregado desde el punto de vista de los interesados, al considerar la distribuci\u00f3n del valor agregado (empleados, gobierno, accionistas, sociedad), y no solo de los accionistas, como en el m\u00e9todo EVA\u2122 (Economic Value Added).<\/p>\n

    La investigaci\u00f3n de Zia ul haq et al. (2014) tuvo como objetivo aplicar el m\u00e9todo VAIC\u00a0 para examinar la eficiencia de los bancos comerciales privados y gubernamentales en Pakist\u00e1n. Como resultado, se encontr\u00f3 una fuerte correlaci\u00f3n entre el CI y el rendimiento bancario. Por otro lado, tambi\u00e9n se observ\u00f3 que los bancos gubernamentales no utilizan de manera \u00f3ptima el CI.<\/p>\n

    St\u00e5hle et al. (2011) analizaron la validez del VAIC y probaron la hip\u00f3tesis de Pulic con respecto a la posibilidad de estimar el valor de mercado de una empresa bas\u00e1ndose en esa metodolog\u00eda, llegando a conclusiones que respaldan la cr\u00edtica en cuanto a la viabilidad de VAIC para interactuar con la esencia del Capital Intelectual (CI). Una de las consideraciones principales se refiere a la superposici\u00f3n de las matem\u00e1ticas, ya que las variables adoptadas como m\u00e9tricas de eficiencia en el m\u00e9todo VAIC se calculan por complementariedad. As\u00ed, el indicador de Capital Estructural no corresponder\u00eda a la corriente principal te\u00f3rica en la investigaci\u00f3n del CI, representando una referencia contable tradicional con restricciones relacionadas con el uso indebido de los flujos frente al valor de los inventarios.<\/p>\n

    Bas\u00e1ndose en una investigaci\u00f3n realizada con 62 empresas indias intensivas en conocimiento, Ghosh & Maji (2015) identificaron que, aunque el coeficiente del Capital Intelectual Agregado en su conjunto puede considerarse como una medida asociada al rendimiento de una empresa, tanto desde la perspectiva del retorno sobre los activos como del precio de mercado, hab\u00eda evidencias de inadecuaci\u00f3n en el c\u00e1lculo del Capital Estructural y la Eficiencia del Capital Estructural. En este sentido, sugirieron utilizar el VAIC extendido (Nazari & Herremans, 2007), que consiste en la estimaci\u00f3n del Capital Estructural basada en los capitales de innovaci\u00f3n de proceso y de cliente. Aunque la formulaci\u00f3n extendida resuelve parcialmente el c\u00e1lculo de la eficiencia del Capital Estructural al incluir proxies como gastos de marketing y gastos en I+D, a\u00fan habr\u00eda errores de estimaci\u00f3n en vista de la porci\u00f3n residual para el c\u00e1lculo del capital de proceso.<\/p>\n

    A pesar del contraste entre la l\u00f3gica de VAIC y los conceptos seminales (Edvinsson & Malone, 1997), es innegable que el enfoque ha alcanzado un amplio nivel de difusi\u00f3n, incluyendo la b\u00fasqueda de respuestas a situaciones muy concretas relacionadas con el rendimiento organizacional y la compensaci\u00f3n ejecutiva. En este marco, Hooper (2016) identific\u00f3, por ejemplo, un incremento marginal del 4.8% en los bonos pagados a los ejecutivos como resultado del aumento en la eficiencia del Capital Estructural.<\/p>\n

    Adem\u00e1s, el VAIC tambi\u00e9n se ha utilizado en estudios que involucran temas de gobernanza y rendimiento. Malhotra & Thenmozhi (2016) identificaron la interdependencia entre la gobernanza y la eficiencia del Capital Intelectual, proponiendo que los sistemas de responsabilidad corporativa son capaces de atraer talento y mejorar la asignaci\u00f3n de recursos. Por lo tanto, la eficiencia del Capital Financiero y la eficiencia del Capital Humano, ambas predichas como variables de VAIC, afectaron positivamente al retorno sobre el patrimonio.<\/p>\n

    Ejemplo VAIC<\/strong><\/h4>\n

    Para ilustrar c\u00f3mo se calcula el Coeficiente de Valor Agregado Intelectual (VAIC\u2122), aqu\u00ed tienes un ejemplo simplificado:<\/p>\n

    Supongamos que tenemos una empresa llamada \u00abACorp\u00bb y queremos calcular su VAIC\u2122 para evaluar su eficiencia en la creaci\u00f3n de valor intelectual. Utilizaremos cifras hipot\u00e9ticas:<\/p>\n

    Paso 1: Calcular el Valor Agregado (VA)<\/strong><\/p>\n