{"id":24343,"date":"2023-03-03T00:01:34","date_gmt":"2023-03-03T05:01:34","guid":{"rendered":"https:\/\/pdv-a.com\/?p=24343"},"modified":"2023-03-15T16:08:10","modified_gmt":"2023-03-15T21:08:10","slug":"valoracion-de-marcas-fusiones-adquisiciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/2023\/valoracion-de-marcas-fusiones-adquisiciones\/","title":{"rendered":"Brand valuation, accounting standards in mergers and acquisitions"},"content":{"rendered":"<div class=\"w-full border-b border-black\/10 dark:border-gray-900\/50 text-gray-800 dark:text-gray-100 group bg-gray-50 dark:bg-[#444654]\">\n<div class=\"text-base gap-4 md:gap-6 m-auto md:max-w-2xl lg:max-w-2xl xl:max-w-3xl p-4 md:py-6 flex lg:px-0\">\n<div class=\"relative flex w-[calc(100%-50px)] flex-col gap-1 md:gap-3 lg:w-[calc(100%-115px)]\">\n<div class=\"flex flex-grow flex-col gap-3\">\n<div class=\"min-h-[20px] flex flex-col items-start gap-4 whitespace-pre-wrap\">\n<div class=\"markdown prose w-full break-words dark:prose-invert light\">\n<h5>Revisamos las normas contables para valoraci\u00f3n de marcas y activos intangibles, identificables y no identificables en procesos de fusiones y adquisiciones.<\/h5>\n<h5>Nuestra principal conclusi\u00f3n es que la rentabilidad y el valor de la marca posterior a la transacci\u00f3n deben de ser informado anualmente (informe anual de la empresa).<\/h5>\n<p style=\"text-align: left;\">Si el valor del activo intangible de la marca adquirida ha disminuido o ha aumentado, se debe proporcionar una explicaci\u00f3n a los mercados financieros sobre por qu\u00e9 ocurri\u00f3. Tambi\u00e9n revisamos cuestiones metodol\u00f3gicas en la realizaci\u00f3n de estos c\u00e1lculos, poniendo \u00e9nfasis en comprender el valor intangible de las marcas y las marcas registradas versus las relaciones relacionadas con los clientes, y destacamos la importancia del marketing en guiar y dirigir estas divulgaciones.<\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>Es importante para una marca (valoraciones de marcas) entender las implicaciones contables de las fusiones y adquisiciones.<\/strong><\/p>\n<p>El enfoque se centra en la interacci\u00f3n financiera entre la marca y la contabilidad en las empresas, abordando dos anomal\u00edas contables relacionadas con la valoraci\u00f3n de las marcas adquiridas y las marcas generadas internamente.<\/p>\n<p>Se propone que las empresas adopten la versi\u00f3n fuerte de la hip\u00f3tesis del mercado eficiente y publiquen informaci\u00f3n adicional en la secci\u00f3n de an\u00e1lisis y discusi\u00f3n de la gerencia (MD&amp;A) del informe anual para rastrear el rendimiento de las marcas adquiridas, mostrando tanto el aumento de valor como la reducci\u00f3n del valor.<\/p>\n<p>Esto ser\u00eda beneficioso para inversores y prestamistas, as\u00ed como para la funci\u00f3n de marketing, que deber\u00eda estar a cargo de medir y reportar el valor de las marcas adquiridas.<\/p>\n<blockquote>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>Las marcas pueden considerarse parte del valor econ\u00f3mico de una empresa, pero no del valor contable de la empresa<\/strong>.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Se puede plantear, la posibilidad de que las empresas no revelen informaci\u00f3n sobre el valor de sus marcas por miedo a la cr\u00edtica o incluso la terminaci\u00f3n de la alta gerencia como un riesgo impl\u00edcito que debe de ser analizado por los auditores externos.<\/p>\n<p><strong>Prima del precio de compra<\/strong><\/p>\n<p>Durante los \u00faltimos a\u00f1os, se han registrado numerosos activos intangibles en los balances de las empresas bajo las normas NIIF y FASB, debido a las muchas transacciones de fusiones y adquisiciones que se han llevado a cabo siguiendo estos est\u00e1ndares.<\/p>\n<p>Nos surgen la pregunta, \u00bfQu\u00e9 proporci\u00f3n del precio de compra representa una prima sobre el valor liquidativo de la empresa?.<\/p>\n<ul>\n<li>La prima del precio de compra es la cantidad de dinero que se paga por encima del valor contable o justo de mercado de una empresa en el momento de la transacci\u00f3n. Esta cantidad puede reflejar la compensaci\u00f3n a los accionistas de la empresa adquirida y el valor futuro esperado de la adquisici\u00f3n. No obstante, tambi\u00e9n puede ser un indicador de una sobrevaloraci\u00f3n en la valoraci\u00f3n de la empresa, lo que representa un riesgo para los inversores si el valor futuro no se materializa. Por lo tanto, es fundamental evaluar cuidadosamente la prima del precio de compra y su impacto en la valoraci\u00f3n de la empresa adquiriente y la empresa adquirida.<\/li>\n<li>El valor liquidativo de una empresa es el valor justo de mercado de sus activos totales menos sus pasivos totales en un momento dado. Este valor es utilizado para determinar el valor contable de una empresa y puede ser utilizado para comparar su valor con el de otras empresas o para evaluar su desempe\u00f1o financiero. Es importante destacar que el valor liquidativo no siempre es el mismo que el valor de mercado de una empresa, que se basa en la oferta y la demanda de las acciones en el mercado y puede ser mayor o menor que el valor contable de la empresa.<\/li>\n<\/ul>\n<p>En los \u00faltimos a\u00f1os, los estudios sugieren que la parte del precio de compra asignada al fondo de comercio y los intangibles es regularmente superior al 50% y a menudo supera el 70%. Ejemplos recientes, como la oferta inicial de AB InBev de US$ 106 mil millones por SAB Miller plc, que ten\u00eda activos netos de US$ 19.95 mil millones en ese momento, indican que esta tendencia continuar\u00e1.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, la asignaci\u00f3n de fondos de comercio y activos intangibles es una consideraci\u00f3n crucial en la contabilidad de las combinaciones de negocios. La empresa adquirente debe identificar los activos intangibles adquiridos, medirlos despu\u00e9s de que se completa la transacci\u00f3n y listarlos en el balance como activos intangibles. El saldo de la prima pagada por la compa\u00f1\u00eda aparece como fondo de comercio. Un examen de los balances de las empresas que se han sometido a este proceso. Confirma que el fondo de comercio suele ser el mayor de los dos n\u00fameros.<\/p>\n<p>En general, los estudios indican que la parte de la prima asignada al fondo de comercio y los bienes intangibles suele ser superior al 50% y a menudo supera el 70% o m\u00e1s. Adem\u00e1s, hasta la mitad del fondo de comercio adquirido se asigna t\u00edpicamente a intangibles identificados. Por lo tanto, es esencial asignar adecuadamente los fondos de comercio y los activos intangibles en la contabilidad de las combinaciones de negocios, ya que esto puede tener implicaciones significativas en los balances de la empresa.<\/p>\n<p><strong>Vida \u00fatil de la marca<\/strong><\/p>\n<p>Una fusi\u00f3n de empresas exige que se especifique la vida \u00fatil de los intangibles incluidos en la transacci\u00f3n, la cual puede ser finita o indefinida. En caso de tener una vida \u00fatil finita, se amortizar\u00e1n a lo largo de la misma. Seg\u00fan diferentes an\u00e1lisis de fusiones y adquisiciones realizados, se ha observado que, en promedio, el 34% de los intangibles y el 38% del fondo de comercio se asignan al precio de compra, siendo la prima intangible total representativa del 70% del precio de adquisici\u00f3n. Los principales intangibles incluyen activos relacionados con el cliente, marcas comerciales y tecnolog\u00eda desarrollada.<\/p>\n<blockquote>\n<p style=\"text-align: center;\">Es importante destacar que, en algunos casos, el precio de compra puede ser mayoritariamente asignado al fondo de comercio, superando el 50%.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Respecto a la vida \u00fatil de los intangibles, es com\u00fan que se les asigne una vida indefinida o finita, y se han encontrado resultados contradictorios en cuanto a su asignaci\u00f3n. Por lo general, los intangibles con vida \u00fatil finita se amortizan a lo largo de su vida \u00fatil, mientras que los intangibles con vida indefinida se miden en el momento de la transacci\u00f3n y se someten a pruebas de deterioro anuales, sin necesidad de amortizaci\u00f3n. Los hallazgos sugieren que, al menos la mitad de los intangibles, tienen una vida \u00fatil finita.<\/p>\n<p><strong>Impairment y accretion<\/strong><\/p>\n<p>Es importante para una marca entender las implicaciones contables de las fusiones y adquisiciones. En estas transacciones, cuando se paga una prima sobre el valor liquidativo, esta ya no se puede asignar \u00edntegramente al fondo de comercio.<\/p>\n<blockquote>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>fusiones y adquisiciones, cuando se paga una prima sobre el valor liquidativo, esta ya no se puede asignar \u00edntegramente al fondo de comercio.<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n<p>En su lugar, la empresa adquirente debe examinar el precio de compra y asignar la prima a los activos intangibles identificables.\u00a0 Estos activos intangibles deben ser asignados vidas \u00fatiles finitas o indefinidas. Las marcas con vidas finitas se amortizan durante el n\u00famero restante de a\u00f1os, mientras que las marcas con vidas indefinidas se agregan a los activos en el balance.<\/p>\n<blockquote>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>la empresa adquirente debe examinar el precio de compra y asignar la prima a los activos intangibles identificable<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n<p>El fondo de comercio se trata como un activo y se prueba anualmente para detectar deterioro. La p\u00e9rdida por deterioro se transfiere a la cuenta de resultados como un gasto, lo que puede tener consecuencias negativas para las empresas. Aunque no hay ninguna provisi\u00f3n para la acumulaci\u00f3n de valor, algunas empresas est\u00e1n cambiando su enfoque de la identificaci\u00f3n y medici\u00f3n de intangibles adquiridos de las marcas a las relaciones con los clientes.<\/p>\n<blockquote>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>El fondo de comercio se trata como un activo y se prueba anualmente para detectar deterioro<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<h3>Conclusi\u00f3n<\/h3>\n<\/div>\n<\/div>\n<p>El texto trata sobre las normas contables para la valoraci\u00f3n de marcas y activos intangibles en procesos de fusiones y adquisiciones. La rentabilidad y el valor de la marca despu\u00e9s de la transacci\u00f3n deben informarse anualmente en el informe anual de la empresa. Tambi\u00e9n se revisan cuestiones metodol\u00f3gicas en la realizaci\u00f3n de estos c\u00e1lculos y se destaca la importancia del marketing en guiar y dirigir estas divulgaciones. Se propone que las empresas publiquen informaci\u00f3n adicional en la secci\u00f3n de an\u00e1lisis y discusi\u00f3n de la gerencia (MD&amp;A) del informe anual para rastrear el rendimiento de las marcas adquiridas, mostrando tanto el aumento como la reducci\u00f3n del valor. El texto tambi\u00e9n aborda la prima del precio de compra, que es la cantidad de dinero que se paga por encima del valor contable o justo de mercado de una empresa en el momento de la transacci\u00f3n. Finalmente, se destaca la importancia de asignar adecuadamente la prima del precio de compra para evaluar cuidadosamente su impacto en la valoraci\u00f3n de la empresa adquiriente y la empresa adquirida.<\/p>\n<div class=\"w-full border-b border-black\/10 dark:border-gray-900\/50 text-gray-800 dark:text-gray-100 group bg-gray-50 dark:bg-[#444654]\">\n<div class=\"text-base gap-4 md:gap-6 m-auto md:max-w-2xl lg:max-w-2xl xl:max-w-3xl p-4 md:py-6 flex lg:px-0\">\n<div class=\"relative flex w-[calc(100%-50px)] flex-col gap-1 md:gap-3 lg:w-[calc(100%-115px)]\">\n<div class=\"flex flex-grow flex-col gap-3\">\n<div class=\"min-h-[20px] flex flex-col items-start gap-4 whitespace-pre-wrap\">\n<p>&nbsp;<\/p>\n<div class=\"markdown prose w-full break-words dark:prose-invert light\">\n<p><a href=\"info@pdv-a.com\"><strong>Para solicitar una cotizaci\u00f3n de valoraci\u00f3n de marca, simplemente, complete el formulario \u201cContactar\u201d. Alternativamente, cont\u00e1ctenos para una consulta de valoraci\u00f3n de marca sin compromiso o HAGA una pregunta.<\/strong><\/a><\/p>\n<div class=\"post-content\">\n<h3><strong>Referencias<\/strong><\/h3>\n<p><span style=\"color: #ff6600;\"><strong><a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/www.appraisalinstitute.org\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">The Appraisal Institute is the nation\u2019s largest professional association of real estate appraisers, offering MAI, SRA, AI-GRS, and AA-RRS designations. |<\/a><a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/www.appraisalinstitute.org\/assets\/1\/7\/AI_Brand_Guidelines_2017.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">2017 Brand Guidelines Update |\u00a0<\/a><a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/themasb.org\/wp-content\/uploads\/2017\/04\/Sinclair-and-Keller-JBM-2016.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Brand value, accounting standards, and mergers and acquisitions |\u00a0<\/a><a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/akademiun.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/akademiun.com<\/a>\u00a0|\u00a0<a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/avacum.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/avacum.com<\/a>\u00a0|\u00a0<a style=\"color: #ff6600;\" href=\"https:\/\/hbr.org\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/hbr.org<\/a><\/strong><\/span><\/p>\n<p><strong>Sobre contenidos, contactar con:<\/strong><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/pdv-a.com\/en\/\"><strong><span style=\"color: #ff6600;\">www.pdv-a.com |\u00a0<\/span><\/strong><\/a><strong><span style=\"color: #ff6600;\"><a style=\"color: #ff6600;\" href=\"http:\/\/akademiun.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">akademiun.com\u00a0<\/a>| <a style=\"color: #ff6600;\" href=\"mailto:info@pdv-a.com\">info@pdv-a.com<\/a>,\u00a0<a style=\"color: #ff6600;\" href=\"mailto:info@akademiun.com\">info@akademiun.com<\/a><\/span><\/strong><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"flex justify-between\">\n<div class=\"text-gray-400 flex self-end lg:self-center justify-center mt-2 gap-3 md:gap-4 lg:gap-1 lg:absolute lg:top-0 lg:translate-x-full lg:right-0 lg:mt-0 lg:pl-2 visible\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>We reviewed the accounting standards for the valuation of identifiable and non-identifiable intangible assets and trademarks in mergers and acquisitions processes.<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":24350,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_joinchat":{"telephone":"+525525338703"},"footnotes":""},"categories":[673,268],"tags":[677,676,678,675,644],"class_list":["post-24343","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-valoracion-de-empresas-y-activos","category-finanzas-corporativas","tag-activos-intangibles","tag-fusiones-y-adquisiciones","tag-gaap","tag-valor-de-marcas","tag-valoracion-de-empresa"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24343","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=24343"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24343\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":24732,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24343\/revisions\/24732"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/24350"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24343"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=24343"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=24343"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}