ESG es un acr\u00f3nimo en ingles con el significado de de \u2018environmental, social and governance\u2019. \u00bfA qu\u00e9 se refiere cada letra?<\/p>\n
\nDefinimos la inversi\u00f3n sostenible y responsable (en adelante ISR), como una filosof\u00eda de inversi\u00f3n que integra varios factores, adem\u00e1s de la rentabilidad tradicionalmente observada, como pueden ser la implicaci\u00f3n de la empresa en los objetivos de la sociedad.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n
Con el fin de implementar la ISR, se han definido diferentes estrategias para los criterios ASG en las decisiones de inversi\u00f3n:<\/p>\n
\n
- Cribado (screening) de las cuales se excluye el tipo de inversiones que van en contra de las ideas u objetivos de la entidad inversora.<\/li>\n
- Exclusi\u00f3n simple, en contra de las normas internacionales<\/li>\n
- Best-in-class, en contra de los est\u00e1ndares marcados por la entidad inversora.<\/li>\n<\/ul>\n
El modelo de inversi\u00f3n ISR se destaca principalmente en que desecha la \u00fanica variable considerada anteriormente como es \u00abla rentabilidad\u00bb<\/em> del proyecto de inversi\u00f3n.<\/p>\n
Por ejemplo, BlackRock en su fondo iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF<\/a>, su objetivo es ofrecer exposici\u00f3n a una cartera de valores de renta variable USA que forman parte del MSCI USA Index y pretende superar los objetivos de descarbonizaci\u00f3n y otros est\u00e1ndares m\u00ednimos del Climate Transition Benchmark (CTB) de la UE, as\u00ed como maximizar la exposici\u00f3n a emisores con una clasificaci\u00f3n ESG m\u00e1s alta.<\/p>\n
A trav\u00e9s de estas estrategias, el inversor, que a la postre es el responsable y propietario de los activos, act\u00faa de una forme directa en el comportamiento de los mismas de acuerdo a los est\u00e1ndares que la sociedad empieza a demandar e incorporando los criterios ASG en los an\u00e1lisis financieros.<\/p>\n
Sin embargo, la gran cantidad de contenido que existe en la selecci\u00f3n e implementaci\u00f3n de los criterios ASG sobre todo en el sector financiero, crea incertidumbre en muchas ocasiones a los inversionistas, sobre todo por la cr\u00edtica que se puede dar a la rentabilidad aplicada con criterios ASG, en los mercados<\/strong>. Es importante destacar que los mercados generalmente se desempe\u00f1an a corto y medio plazo y los criterios ASG tienen un concepto de futuro a largo plazo.<\/p>\n
Distintos planes o iniciativas internacionales tratan de reorientar el flujo de inversiones hacia sectores donde se prime los objetivos del Desarrollo Sostenible y agenda 2030 de Naciones Unidas,<\/a> impulsando iniciativas para desarrollar un sistema financiero sostenible, como son el Task Force on Climate-related Financial Disclosures.<\/p>\n
\nTHE SDGS IN ACTION. The Sustainable Development Goals (SDGs)<\/p>\n<\/blockquote>\n
Cabe destacar por ejemplo iniciativas como:<\/p>\n
\n
- los Principios de Inversi\u00f3n Responsable,<\/li>\n
- los Principios de Seguros Sostenibles,<\/li>\n
- los Principios de Banca Sostenible,<\/li>\n
- los Principios de Bonos Verdes, Sociales y Sostenibles,<\/li>\n<\/ul>\n
El plan de acci\u00f3n en finanzas sostenibles de la comisi\u00f3n europea<\/strong><\/p>\n
A modo de ejemplo podemos detallar la iniciativa de la Comisi\u00f3n Europea CE con Plan de Acci\u00f3n en Finanzas Sostenibles (PAFS)<\/a> el cual cuenta con un triple objetivo:<\/p>\n
\n
- Reorientar los flujos de capital hacia una econom\u00eda m\u00e1s sostenible<\/em><\/li>\n
- Integraci\u00f3n<\/em> de la sostenibilidad en la gesti\u00f3n de riesgos<\/li>\n
- Fomentar la transparencia<\/em> y el largo plazo en el sector financiero.<\/li>\n<\/ul>\n
\nEl Plan de Acci\u00f3n de Finanzas Sostenibles no es solo otra normativa m\u00e1s de la UE. Va a reconfigurar completamente la inversi\u00f3n sostenible en los 27 pa\u00edses de la Uni\u00f3n Europea, implantando unas normas comunes para la clasificaci\u00f3n de los fondos.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n
Con el fin de implementar el plan de acci\u00f3n de las finanzas sustentables:<\/p>\n
\n
- Acci\u00f3n 1: Elaborar un sistema de clasificaci\u00f3n de la UE para las actividades sostenibles<\/li>\n
- Acci\u00f3n 2: Crear normas y etiquetas para los productos financieros verdes<\/li>\n
- Acci\u00f3n 3: Fomentar la inversi\u00f3n en proyectos sostenibles<\/li>\n
- Acci\u00f3n 4: Incorporar la sostenibilidad al ofrecer asesoramiento financiero<\/li>\n
- Acci\u00f3n 5: Elaborar par\u00e1metros de referencia de sostenibilidad<\/li>\n
- Acci\u00f3n 6: Integrar mejor la sostenibilidad en las calificaciones crediticias y los estudios de mercado<\/li>\n
- Acci\u00f3n 7: Clarificar las obligaciones de los inversores institucionales y los gestores de activos<\/li>\n
- Acci\u00f3n 8: Incorporar la sostenibilidad a los requisitos prudenciales<\/li>\n
- Acci\u00f3n 9: Reforzar la divulgaci\u00f3n de informaci\u00f3n sobre sostenibilidad y la elaboraci\u00f3n de normas contables<\/li>\n
- Acci\u00f3n 10: Fomentar un gobierno corporativo sostenible y reducir el cortoplacismo en los mercados de capitales<\/li>\n<\/ul>\n
Mercados financieros – Bolsa de New York,\u00a0<\/strong>El Dow Jones Sustainability Index o \u201cDJSI\u201d<\/strong>, es un conjunto de varios \u00edndices de sostenibilidad que integran a las compa\u00f1\u00edas con alto desempe\u00f1o, 6 sub-\u00edndices.<\/p>\n
Para ser parte del \u00edndice, se deben cumplir con ciertos requisitos:<\/p>\n
\n
- Contar capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til flotante (cotizar en bolsa) superior al m\u00ednimo fijado por RobecoSAM.<\/li>\n
- Lograr un puntaje suficientemente alto (para estar dentro del top 10% de la industria y as\u00ed poder estar incluido en un sub\u00edndice).<\/li>\n<\/ul>\n
Criterios Evaluados<\/strong><\/p>\n
Las organizaciones que quieran ser parte de este selecto grupo deben de pasar un cuestionario de evaluaci\u00f3n (la \u201cEvaluaci\u00f3n Corporativa de Sostenibilidad\u201d, o \u201cCSA\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s), en la cual se tendr\u00e1 en cuenta diferentes criterios:<\/p>\n
Dimensi\u00f3n econ\u00f3mica:<\/p>\n
\n
- Gobiernos Corporativa<\/li>\n
- Gesti\u00f3n del riesgo<\/li>\n
- Gesti\u00f3n del negocio<\/li>\n
- Gesti\u00f3n de las partes Clientes\/empleados\/proveedores<\/li>\n<\/ul>\n
Dimensi\u00f3n ambiental:<\/p>\n
\n
- SARAS (Sistema de Gesti\u00f3n de Riesgos Ambientales y Sociales)\/ Productos<\/li>\n
- SARAS (Sistema de Gesti\u00f3n de Riesgos Ambientales y Sociales)\/ Pol\u00edtica ambiental<\/li>\n
- Eco eficiencia<\/li>\n<\/ul>\n
Dimensi\u00f3n Social:<\/p>\n
\n
- Talento humano<\/li>\n
- Inclusi\u00f3n financiera<\/li>\n
- Relaci\u00f3n con la comunidad<\/li>\n<\/ul>\n
<\/p>\n
Acr\u00f3nimos de inter\u00e9s:<\/p>\n
ASG Criterios ambientales, sociales y de buen gobierno
\nGSIA Global Sustainable Investment Alliance
\nIIC Instituci\u00f3n de Inversi\u00f3n Colectiva
\nINVERCO Asociaci\u00f3n de Instituciones de Inversi\u00f3n colectiva y Fondos de Pensiones
\nISR Inversi\u00f3n sostenible y responsable
\nODS Objetivos de Desarrollo Sostenible
\nPAFS Plan de Acci\u00f3n en Finanzas Sostenibles
\nSIF Foro de Inversi\u00f3n Sostenible
\nUNEP FI Iniciativa de las Naciones Unidas para el Financiamiento del Medio Ambiente<\/p>\n<\/p>\n
<\/p>\n
Una mayor informaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n
pdv-a.com<\/a>\u00a0 | avacum.com<\/a> | email to: jperez@pdv-a.com<\/a> | info@pdv-a.com<\/a><\/p>\n
<\/p>\n
Interesting pages.<\/strong><\/p>\n
https:\/\/www.investing.com\/<\/a><\/p>\n
https:\/\/www.multpl.com\/s-p-500-pe-ratio<\/a><\/p>\n
https:\/\/www.nyse.com\/index<\/a><\/p>\n
Principales ESG DJSI<\/a>:<\/p>\n
Corporate sustainability reporting<\/a>:<\/p>\n
Nuevo informe del PNUMA aborda el apoyo de las instituciones financieras a la econom\u00eda circular<\/a><\/p>\n
<\/p>\n
Informaci\u00f3n sobre contenidos<\/strong><\/p>\n
www.akademiun.com<\/a> |https:\/\/akademiun.com\/contenidos\/ <\/a>info@akademiun.com<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Finanzas sustentables: \u00bfPor qu\u00e9 los criterios ESG (‘environmental, social and governance’) son importantes para los inversores?
\nLos criterios ESG (‘environmental, social and governance’) se est\u00e1n convirtiendo de una de las principales razones de selecci\u00f3n de inversiones en empresas por parte de la sociedad. En los \u00faltimos a\u00f1os se han convertido en la referencia de la mayor\u00eda de los fondos de inversi\u00f3n dando sentido a la estrategia de \u201cFinanzas sustentables\u201d.<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":12094,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_joinchat":{"telephone":"+525525338703"},"footnotes":""},"categories":[268,172,645],"tags":[171,654,216,635,656,657,630,655,177],"class_list":["post-23830","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-finanzas-corporativas","category-noticias","category-riesgos","tag-economia","tag-esg","tag-finanzas","tag-finanzas-corporativas","tag-finanzas-sustentables","tag-finaszas-sostenibles","tag-inversiones","tag-isr","tag-sustentabilidad"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23830","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23830"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23830\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/12094"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23830"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23830"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/pdv-a.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23830"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}