Un informe de Flujo de Caja desvela una radiografía pormenorizada de las transacciones de efectivo en el seno de una entidad económica a lo largo de un período contable específico.
Este documento proyecta la habilidad de una organización para mantener sus operaciones, tanto a corto como a largo plazo, apoyándose en la cuantía de efectivo que fluye hacia ella y se aleja de su órbita financiera.
Resulta imperativo destacar que el Flujo de Caja difiere de las utilidades netas, de ahí que comúnmente se interprete el informe de Flujo de Caja en conjunción con otros instrumentos financieros.
Los informes de Flujo de Caja se estructuran en tres segmentos primordiales: (ver figura)
Dos metodologías comunes son empleadas para calcular y confeccionar la sección de Actividades Operativas en los informes de Flujo de Caja.
Método Directo El primer procedimiento empleado para el cálculo de esta sección se denomina método directo, fundamentado en la información transaccional que impacta el efectivo durante el período.
En el cálculo de la sección de operaciones mediante el método directo, se agregan todas las entradas de efectivo generadas por actividades operativas y se sustraen todas las salidas de efectivo que estas actividades ocasionan.
Método Indirecto La segunda modalidad para estructurar la sección de operaciones es el método indirecto. Este método se apoya en el sistema de contabilidad de acumulación, donde los ingresos y gastos se registran en momentos diferentes a los flujos de efectivo, generando divergencias entre el Flujo de Caja de Actividades Operativas y las utilidades netas.
En lugar de sistematizar datos transaccionales, como lo hace el método directo, el contador comienza con la cifra de utilidades netas contenida en el Estado de Resultados, y realiza ajustes para deshacer el impacto de los registros de acumulación efectuados durante el período.
En esencia, el contador convierte las utilidades netas en efectivo real, llevando a cabo un proceso de reconocimiento de gastos no monetarios durante el período del Estado de Resultados. Los más habituales y constantes de estos son la depreciación, que representa la disminución del valor de un activo con el tiempo, y la amortización, que corresponde a la distribución de pagos a lo largo de varios periodos.
Los informes de Flujo de Caja tienen el poder de desvelar en qué etapa se halla una empresa: si se trata de una startup en acelerado crecimiento o de una empresa madura y rentable. Asimismo, pueden indicar si una entidad empresarial se encuentra en un estado de transición o en vías de declive.
Como gestor, podría examinar un informe de Flujo de Caja con la finalidad de comprender cómo su departamento específico contribuye a la salud y la prosperidad de su organización, utilizando dicha información para adecuar las acciones de su equipo. El Flujo de Caja también puede ejercer influencia en decisiones internas, como la formulación de presupuestos o la contratación (o despido) de empleados.
El Flujo de Caja generalmente se expone en términos de positivo o negativo.
Positivo denota que una empresa recibe más efectivo de lo que desembolsa durante un período específico. Esto representa una situación óptima, dado que tener un superávit de efectivo permite a la empresa reinvertir en sí misma y en sus accionistas, amortizar deudas y explorar nuevas vías de crecimiento. No obstante, un Flujo de Caja positivo no siempre se traduce en utilidades. Es viable que una empresa sea rentable sin necesariamente poseer un Flujo de Caja positivo y viceversa.
Negativo revela que las salidas de efectivo superan a las entradas durante un período determinado, aunque no necesariamente implica que las utilidades se hayan disipado. Un Flujo de Caja negativo puede originarse a partir de una discrepancia entre gastos e ingresos, un desbalance que urge rectificar de inmediato. Además, el Flujo de Caja negativo puede ser resultado de una estrategia empresarial destinada a expandirse e invertir en el crecimiento futuro. En tal sentido, es fundamental analizar las variaciones en el Flujo de Caja de un período a otro, lo cual puede ilustrar el rendimiento general de la empresa.
La distinción primordial entre el Flujo de Caja y las utilidades radica en que, mientras que las utilidades reflejan la cantidad de dinero remanente después de sufragar todos los gastos, el Flujo de Caja representa el flujo neto de efectivo que ingresa y sale de un negocio.
Tanto las utilidades como el Flujo de Caja poseen su relevancia. En calidad de gestor, es esencial comprender ambas métricas y cómo se relacionan si se desea evaluar la salud financiera de una entidad.
Es plausible, por ejemplo, que una empresa sea rentable y cuente con un Flujo de Caja negativo, lo que dificultaría la capacidad para cubrir sus gastos, expandirse y crecer. Igualmente, una entidad con un Flujo de Caja positivo y un incremento en las ventas podría no ser necesariamente rentable, situación común en muchas startups y empresas en proceso de desarrollo.
Tanto las PYMES (pequeñas y medianas empresas) como las startups pueden enfrentar problemas de liquidez, aunque las razones y las circunstancias pueden variar. A continuación, se describen algunos de los problemas de liquidez comunes que estas empresas pueden enfrentar:
Para abordar estos problemas de liquidez, tanto las PYMES como las startups pueden considerar diversas estrategias, como la gestión eficiente del flujo de efectivo, la renegociación de plazos de pago con proveedores, la búsqueda de financiamiento adicional a través de préstamos o inversores, y la planificación financiera a corto y largo plazo. La gestión financiera cuidadosa y la planificación son esenciales para asegurarse de que la empresa tenga suficiente liquidez para funcionar de manera efectiva y enfrentar desafíos financieros.
Flujo de caja de operaciones en el año 1 genera 451,133, Flujo de caja de Inversion es en el año 1 genera -1,354,127, Flujo de caja de financiamiento en el año 1 genera -67,494. Total generación de flujo de caja en el año 1, -970,487.
Si partimos de una caja inicial de 1,000,000 al final del periodo en al año 1 tendremos en caja 29,513.
Año 1
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